Capital de Giro: Quanto o Seu Negócio Precisa Ter Guardado

O intervalo que ninguém enxerga

Uma loja compra mercadoria com 30 dias para pagar, leva 45 dias para vender e recebe no cartão em mais 30. Entre pagar o fornecedor e receber do cliente passam-se 45 dias em que a empresa precisa de dinheiro para funcionar. Esse dinheiro é o capital de giro. Quem não o tem, financia esse intervalo com cheque especial, cartão da empresa ou atraso no fornecedor, e paga por isso todo mês.

Calcule o seu ciclo de caixa

Três números, todos em dias:

Prazo médio de estoque (PME): quantos dias o produto fica parado antes de vender. Serviço puro tem zero.
Prazo médio de recebimento (PMR): quantos dias, em média, entre a venda e o dinheiro na conta. PIX à vista é zero; cartão de crédito é 30; parcelado em três vezes é 60.
Prazo médio de pagamento (PMP): quantos dias você tem para pagar os fornecedores.

Ciclo de caixa de uma loja

Prazo médio de estoque45 dias
+ Prazo médio de recebimento30 dias
− Prazo médio de pagamento30 dias

Ciclo de caixa45 dias

Agora multiplique: se a loja gasta R$ 600 por dia com custos e mercadorias, precisa de 45 × R$ 600 = R$ 27.000 girando permanentemente só para operar. Esse é o capital de giro necessário. Se a conta tem R$ 8 mil, o buraco de R$ 19 mil vai aparecer como cheque especial ou fornecedor atrasado.

Como diminuir a necessidade

Cada dia a menos no ciclo libera R$ 600 no exemplo acima. As alavancas, na ordem em que costumam ser mais fáceis:

Receba mais rápido. Desconto de 3% para PIX à vista custa menos que a antecipação do cartão e zera 30 dias do ciclo.
Compre menos de cada vez. Estoque enxuto na classe C e ponto de pedido na classe A cortam o prazo médio de estoque.
Negocie prazo. Fornecedor antigo e pagamento em dia dão argumento para pedir 45 dias em vez de 30.
Venda pacotes pré-pagos. Salão, clínica e escola podem receber antes de entregar. O ciclo fica negativo: o cliente financia você.

Antecipação de recebíveis: a conta que precisa ser feita

Antecipar o cartão a 2,5% ao mês parece pouco. Em um ano, é o equivalente a 34%. Vale quando o dinheiro evita um custo maior, como o cheque especial, ou quando compra estoque com desconto maior que a taxa. Não vale como rotina. Rotina de antecipação é sinal de capital de giro insuficiente, e o remédio é o desta página.

A reserva de emergência da empresa

Além do capital de giro, que está sempre em movimento, a empresa precisa de uma reserva parada: o dinheiro para o mês em que a máquina quebra, o cliente grande atrasa ou a rua entra em obra. A regra prática é ter de dois a três meses de custos fixos em uma conta separada, que rende e que ninguém toca.

Como formar sem sentir: todo mês, antes de retirar o lucro, transfira um percentual fixo, de 5% a 10% do faturamento, para essa conta. Trate como uma despesa obrigatória. Em um ano, a reserva existe, e o próximo imprevisto deixa de ser uma crise para virar um lançamento no fluxo de caixa.

Sinais de que o giro está curto

Você antecipa cartão todo mês.
O fornecedor é pago com atraso e você já sabe qual deles aceita.
Um mês fraco de vendas vira um mês de aperto pessoal.
O pró-labore sai quando "sobra", em vez de em data fixa.

Na prática

Contas a pagar e a receber com projeção

O ciclo de caixa é calculado a partir de datas: quando a compra vence e quando a venda cai. No Worldwide ERP, esses títulos existem desde a origem, e a projeção de caixa mostra o saldo dos próximos meses antes que o aperto aconteça.

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